trading-model-and-leverage-configuration

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⚔️ 现货 vs 合约？交易模式与杠杆配置全解析

在使用 Freqtrade 时，交易模式的选择将直接影响你的策略逻辑、风控方式和下单行为。你可以选择现货交易（spot），也可以使用支持杠杆的合约交易（futures）。不同模式下，相关配置项也有所不同，如 margin_mode、leverage、liquidation_buffer 等。

本篇将系统讲解这些配置参数的作用、适用场景和实战注意事项，帮助你合理构建风控体系。

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💱 trading_mode — 交易模式设置

"trading_mode": "spot"

• 控制 Freqtrade 是运行在现货市场还是合约市场。

• 可选值有：

  • "spot"：现货模式，只能买入后等待涨价卖出，不支持做空

  • "futures"：合约模式，支持杠杆、做多、做空等操作，更灵活但风险更高

🟢 spot 模式特点

• 只能买涨（低买高卖），适合牛市行情

• 交易逻辑简单，无需杠杆管理

• 更适合新手或稳定策略

🔴 futures 模式特点

• 可做多做空，适合震荡或熊市行情

• 支持杠杆放大收益/亏损

• 需要更多风控措施，如仓位、清算缓冲、逐仓等配置

✅ 实战建议：

• 初学者建议从 "spot" 开始；

• 熟悉后可切换到 "futures"，并开启配套的风险控制参数。

🧮 margin_mode — 合约保证金模式

margin_mode 仅在 trading_mode: "futures" 时有效，对现货模式无任何作用，即使配置也会被忽略。用于设置每笔合约交易的保证金类型。

"trading_mode": "futures",  //  合约模式
"margin_mode": "isolated"

可选值：

值	含义	说明
"isolated"	逐仓模式（推荐）	每笔交易仓位独立承担风险，一笔爆仓不会影响其他仓位，推荐合约新手使用
"cross"	全仓模式	所有仓位共享账户余额，风险集中，操作不当可能导致爆仓波及全账户

✅ 推荐配置：

• 设置为 "isolated"，即使某个仓位爆仓也不会牵连整个账户，是更稳健的选择。

💥 leverage — 杠杆倍数设置

Freqtrade 支持在策略中动态设置杠杆倍数, 当然也可以根据不同交易对设置不同杠杆。

📌 示例策略中配置：

def leverage(self, pair: str, current_time: datetime, current_rate: float,
             current_profit: float, current_cost: float, **kwargs) -> float:
    return 3.0  # 设置为3倍杠杆

⚠️ 注意事项

• 杠杆只能在 trading_mode = futures 时使用；

• 返回值必须是浮点数；

• 若策略未实现 leverage() 方法，Freqtrade 不会主动设置杠杆，默认使用交易所账户中的设置。

• 某些交易所有最大杠杆限制，如 Binance 最大 20~125 倍。

✅ 实战建议：

• 建议使用 2~5 倍杠杆作为起步；

• 杠杆放大收益的同时也放大风险，务必结合止损、缓冲等机制。

🛡️ liquidation_buffer — 清算缓冲区

"liquidation_buffer": 0.05

• 仅适用于 futures 模式；

• liquidation_buffer 会减少可用于交易的余额，避免因余额全用导致无法追加保证金，从而间接减少爆仓风险。

• 设定为 5%，表示保留账户余额中的 5% ，控制“可用资金”范围。

📌 举个例子：

账户总资产	liquidation_buffer	最大可用资金
1000 USDT	0.05（5%）	950 USDT
1000 USDT	0.2（20%）	800 USDT

✅ 推荐值：

• 初学者建议设置为 0.05 ~ 0.1；

• 使用高杠杆策略时建议设置更高，例如 0.2。

✅ 推荐配置组合

"trading_mode": "futures",
"margin_mode": "isolated",
"liquidation_buffer": 0.05

📌 搭配策略中添加：

def leverage(self, pair, current_time, current_rate, current_profit, current_cost, **kwargs):
    return 3.0  # 设置3倍杠杆

📊 模式对比总结

配置项	现货模式（spot）	合约模式（futures）
是否支持做空	❌ 不支持	✅ 支持
是否支持杠杆	❌ 不支持	✅ 支持
风险管理要求	低	高（需止损、仓位控制等）
推荐保证金模式	-	"isolated"（逐仓）
是否需配置杠杆逻辑	❌ 无需	✅ 建议动态设置
是否支持 liquidation_buffer	❌ 无效	✅ 强烈建议启用

🔐 实盘风险防控建议

控制项	推荐做法
margin_mode	设置为 "isolated"，防止爆仓波及全账户
leverage	初期建议 2~3 倍，回测与实盘对比后再放大
liquidation_buffer	设置为 0.05~0.2，避免账户全部资金暴露风险
止损配置	配置 stoploss 或 custom_stoploss 强制止损
限仓配置	配合 max_open_trades 限制持仓数量

🧠 小结清单

参数名	描述	推荐值
trading_mode	设置交易模式（现货/合约）	"spot" 或 "futures"
margin_mode	设置保证金模式（仅合约模式下）	"isolated"
liquidation_buffer	合约账户预留保证金百分比	0.05 ~ 0.2
leverage()	策略函数内动态设置杠杆倍数	2.0 ~ 5.0